Robo Advisor: i migliori prodotti (04/23)

Nella forma conosciuta oggi, il Robo Advisor è apparso per la prima volta nel 2013 (1). L’obiettivo di Robo Advisors è quello di digitalizzare e automatizzare i compiti tradizionali di un consulente finanziario in modo economico. Ci sono a volte enormi differenze tra i Robo Advisor per quanto riguarda la gestione del patrimonio digitale, i costi e la strategia di investimento. Approfondiremo questo aspetto nelle sezioni seguenti.

Come regola, i consulenti robo investono in fondi negoziati in borsa, i cosiddetti ETF. A differenza dei fondi attivi, delle azioni o di altre forme di investimento, questi sono poco costosi da scambiare in borsa. Come già spiegato, il Robo Advisor agisce sulla base di algoritmi pre-programmati e principi scientifici di base. Nel caso di un cambiamento delle condizioni di mercato, il gestore del patrimonio digitale fa raccomandazioni per cambiare il portafoglio o, se necessario, cambia il portafoglio dell’investitore in modo completamente automatico. In linea di principio, ci sono tre approcci alla gestione del portafoglio e del rischio su cui si basano le strategie di investimento dei robo advisor tedeschi. Questi sono presentati di seguito.

Buy and Hold

Questa è una strategia di investimento passivo in cui un investitore compra titoli e li tiene per un lungo periodo di tempo. Con il buy and hold c’è una differenza tra le varianti con e senza ribilanciamento. Senza ribilanciamento, le quote di investimento rimangono invariate nel portafoglio fino alla fine del periodo di investimento. Con il buy and hold con ribilanciamento, le quote relative sono mantenute costanti.

Value at Risk

Questa strategia si concentra sulla limitazione dei rischi potenziali per l’investitore. Il termine Value at Risk si riferisce alle attività che sono esposte al rischio. Il valore a rischio ad un livello di probabilità definito indica l’ammontare di perdita che non sarà superato entro un periodo definito con questa probabilità. In pratica, una misura di rischio individuale viene assegnata al cliente sulla base delle sue informazioni.

Modello a fattori

In una valutazione secondo il modello a fattori, viene utilizzato il modello a tre fattori di Fama-French. Il seguente articolo approfondisce i diversi fattori secondo i quali un ETF può essere ponderato.

I robo advisor di solito implementano questo approccio in combinazione con la gestione anticiclica del portafoglio, cioè comprando contro la tendenza abituale.

D’altra parte, ci sono due tipi di base di gestore patrimoniale digitale, il passivo e il robo advisor attivo.

• Con un Robo Advisor attivo, il portafoglio può essere ribilanciato in qualsiasi momento durante il periodo e può reagire agli attuali sviluppi del mercato.
• Con un Robo Advisor passivo, la composizione del portafoglio non viene cambiata dopo l’apertura. Il Robo Advisor riporta il portafoglio alla sua allocazione iniziale ad intervalli regolari.

Esempi di un Robo Advisor attivo sono i fornitori Scalable Capital, Whitebox o Cominvest. Esempi di robo advisor passivi sono Growney, Fintego, ARERO o LIQID.

Le banche sono supervisionate dall’Autorità Federale di Supervisione Finanziaria (BaFin). Il fornitore di robo advisor non può accedere direttamente al capitale di investimento in qualsiasi momento. Gli investimenti in titoli appartengono al patrimonio speciale e sono quindi chiaramente separati dal patrimonio della banca. In caso di insolvenza, sia del fornitore del robo advisor che dell’insolvenza della banca gestore, il capitale nel conto titoli è quindi protetto dalla legge. In caso di crisi, il denaro è anche protetto dalla garanzia legale dei depositi fino a una somma di 100.000 euro per cliente.

Vantaggi

Poiché un Robo Advisor prende decisioni di investimento basate su algoritmi e principi scientifici di base, emozioni come avidità o paura sono eliminate quando si acquistano prodotti di investimento. Questo elimina gli acquisti spinti dalle emozioni nei momenti sbagliati.

Un altro vantaggio dei robo advisor attivi è che possono reagire rapidamente ai cambiamenti del mercato. Possono monitorare i mercati automaticamente 24 ore su 24 e attuare decisioni basate su algoritmi pre-programmati molto più velocemente di quanto potrebbe fare un umano. Dal momento che il robo advisor si occupa di tutte o della maggior parte delle decisioni di investimento, l’investitore risparmia molto tempo. Inoltre, con un robo advisor risparmi un sacco di costi rispetto ai consulenti finanziari tradizionali. L’importo minimo di investimento è anche solitamente molto più basso con i consulenti robo che con i gestori patrimoniali tradizionali. Con alcuni fornitori, puoi investire solo 1,00 euro. Questo significa che anche gli investitori con mezzi finanziari molto bassi possono investire denaro.

Svantaggi

Tuttavia, il robo advisor prende tutte o la maggior parte delle decisioni di investimento dalle tue mani dopo che gli hai dato alcune informazioni di base. A causa delle domande standardizzate sulle preferenze di investimento, non viene creato un portafoglio completamente individuale per il cliente. Le strategie di investimento sono anche standardizzate dagli algoritmi.

Inoltre, se vuoi una o più consulenze individuali riguardo ai tuoi investimenti e alla gestione patrimoniale, un robo advisor non è la scelta migliore. Questo perché un robo advisor di solito non fornisce alcun servizio di consulenza personale. Inoltre, investire per conto proprio è di solito molto più economico che trasferire i compiti ad un robo advisor, dato che le commissioni per il servizio sono completamente esenti. Naturalmente, devi investire un po’ più di tempo per questo.

Consulenti finanziari e società di investimento

Un’altra opzione è quella di investire con l’aiuto di un consulente finanziario o di una società di investimento. Tuttavia, questi sono di solito molto più costosi che investire con un robo advisor. Tuttavia, qui riceverai consigli personali e potrai avere un portafoglio più individuale messo insieme che con un robo advisor.

Tuttavia, ci sono anche alcuni dubbi fornitori di consigli finanziari. Le seguenti domande possono aiutarti a filtrarle in anticipo.

• Come è stato stabilito il contatto con il consulente? Hai contattato il fornitore o sei stato contattato non richiesto al telefono?
• Quanto sono alti i rendimenti promessi? Non dovresti essere accecato da alti rendimenti promessi. Più alto è il rendimento potenziale, più alto è il rischio.
• Dove si trova il luogo di lavoro del fornitore? I fornitori dubbi hanno di solito la loro sede d’affari in luoghi molto esotici. Spesso questa non è altro che una cassetta delle lettere.

Fondi attivi

Hai anche la possibilità di investire i tuoi soldi in fondi attivi. A differenza degli ETF passivi, questi sono gestiti attivamente. Questo significa che i gestori di fondi professionali sono responsabili della selezione e della gestione del fondo. Tuttavia, le commissioni dei fondi attivi sono considerevolmente più alte di quelle degli ETF classici. Tuttavia, una migliore performance non è garantita.